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網(wǎng)貸平臺(tái)的清盤(pán)應(yīng)在監(jiān)管的監(jiān)督下進(jìn)行，對(duì)清盤(pán)的步驟、方式進(jìn)行說(shuō)明通報(bào)。并且平臺(tái)在清盤(pán)之前，要對(duì)自己的業(yè)務(wù)情況，標(biāo)的情況，逾期、壞賬等情況作出詳細(xì)的披露。

5月2日下午，江蘇車(chē)貸平臺(tái)沃時(shí)貸發(fā)布停止線上運(yùn)營(yíng)公告。公告稱(chēng)，隨著監(jiān)管不斷加強(qiáng)，沃時(shí)貸在整改遇到各種問(wèn)題，經(jīng)公司慎重考慮，自即日起，沃時(shí)貸不再發(fā)新標(biāo)，新老平臺(tái)停止回款。

一石激起千層浪，網(wǎng)友紛紛表示，一向以安全著稱(chēng)的車(chē)貸平臺(tái)都經(jīng)營(yíng)不下去了，還有安全的平臺(tái)了嗎？自媒體老七玩金融甚至發(fā)文稱(chēng)，“或許，旁氏騙局才是P2P平臺(tái)最好的選擇？”。

沃時(shí)貸官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，平臺(tái)共運(yùn)營(yíng)1643天（約四年半），線上交易總額21.84億元。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，沃時(shí)貸待還余額2.84億元，涉及投資人接近4500人。其中，最大單戶待收453萬(wàn)元，最大單戶待還87萬(wàn)元。

曾獲兩輪共計(jì)5200萬(wàn)元融資

公開(kāi)資料顯示，沃時(shí)貸隸屬于南京勝沃投資管理有限公司。工商資料顯示，勝沃投資成立于2013年7月30日，注冊(cè)資本3750萬(wàn)元人民幣，股東是駱志堅(jiān)（持股63.6%）、珠海神州泰岳新興產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）（持股20%）、吳正峰（持股8%）、南京勝眾投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（持股4.2%）、南京勝眾投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（持股4.2%）。

沃時(shí)貸總經(jīng)理駱志堅(jiān)

2016年8月28日，沃時(shí)貸宣布獲得A股上市公司神州泰岳的B輪4000萬(wàn)融資；2015年11月13日，沃時(shí)貸宣布獲得來(lái)自69位投資人的股權(quán)眾籌A輪1200萬(wàn)元融資。

新金融深度注意到，沃時(shí)貸B輪投資方還投資了愛(ài)財(cái)集團(tuán)旗下的愛(ài)又米、米莊理財(cái)，以及圖騰貸。

無(wú)法跨越的四道坎

沃時(shí)貸在公告中提到，隨著監(jiān)管不斷加強(qiáng)，行業(yè)趨于越來(lái)越正規(guī)化，沃時(shí)貸在整改過(guò)程中遇到四個(gè)方面問(wèn)題。

逾期和壞賬率增加。響應(yīng)監(jiān)管政策之后，杜絕暴力催收，全面禁止強(qiáng)制拖車(chē)和上門(mén)催收行為，造成不良資產(chǎn)處理周期變長(zhǎng)，公司墊付資金壓力變大。

新金融深度注意到，3月26日，廣東江門(mén)警方出動(dòng)包括特警在內(nèi)的50余人，以應(yīng)急演練的名義，對(duì)中信銀行大廈內(nèi)的二手車(chē)貸及小額貸款公司展開(kāi)突擊調(diào)查取證，并帶走部分涉案人員。與此同時(shí)，該項(xiàng)行動(dòng)在江門(mén)市萬(wàn)達(dá)寫(xiě)字樓、國(guó)際金融大廈、萬(wàn)源大廈等寫(xiě)字樓同步開(kāi)展。

據(jù)網(wǎng)友爆料，后河車(chē)貸、圖騰貸門(mén)店在行動(dòng)中被查封。

在此之前，奇海金融（短融網(wǎng)并購(gòu)平臺(tái)）鄭州門(mén)店被警方查封，公司CEO和高管被帶走協(xié)助調(diào)查。據(jù)悉，奇海金融工作人員向客戶索要巨額逾期費(fèi)、拖車(chē)費(fèi)，導(dǎo)致客戶報(bào)警。據(jù)媒體報(bào)道，這種習(xí)以為常的違規(guī)操作碰巧裝上當(dāng)?shù)鼐秸陂_(kāi)展掃黑行動(dòng)，因此被警方快速查獲。

由此來(lái)看，沃時(shí)貸禁止強(qiáng)制拖車(chē)和上門(mén)催收，屬于合規(guī)經(jīng)營(yíng)的必要調(diào)整。

交易額減少。為了減少逾期及壞賬，公司提高了風(fēng)控審核標(biāo)準(zhǔn)，造成借款業(yè)務(wù)大幅減少。

沒(méi)有強(qiáng)力催收，自然要提高風(fēng)控審核標(biāo)準(zhǔn)，在線下門(mén)店有限的情況下，借貸業(yè)務(wù)必然會(huì)大幅收縮。

資產(chǎn)端收益減少。國(guó)家已明令各項(xiàng)收費(fèi)綜合年化不得超過(guò)24%，而公司線上資金及運(yùn)營(yíng)成本一直過(guò)高。

早在2016年初，業(yè)內(nèi)人士就曾告訴新金融深度，沃時(shí)貸是一家小而美的平臺(tái)，專(zhuān)注車(chē)貸業(yè)務(wù)的沃時(shí)貸業(yè)務(wù)真實(shí)可靠，另外借款人一旦逾期，平臺(tái)將采取強(qiáng)制拖車(chē)，一次收取1-2萬(wàn)元拖車(chē)費(fèi)，這樣實(shí)際增加很大一筆收入，也是車(chē)貸平臺(tái)主要的盈利點(diǎn)。

事實(shí)上，拖車(chē)并非沃時(shí)貸的“獨(dú)家配方”，新金融深度注意到，包括微貸網(wǎng)、投哪網(wǎng)、人人聚財(cái)?shù)榷嗉臆?chē)貸平臺(tái)，均有被網(wǎng)友投訴強(qiáng)制拖車(chē)的情況。

相比沃時(shí)貸強(qiáng)制拖車(chē)，圖騰貸的模式顯得更加暴力，作為質(zhì)押車(chē)貸平臺(tái)，圖騰貸的“有車(chē)就能貸”。有一段時(shí)間，圖騰貸大量給銀行有按揭的車(chē)主放貸，這樣借款人一旦逾期，銀行也不會(huì)與圖騰貸搶車(chē)，對(duì)圖騰貸來(lái)說(shuō)，只要汽車(chē)停在自家車(chē)庫(kù)，即使借款人不能按時(shí)還款，隨時(shí)都能變賣(mài)車(chē)輛變現(xiàn)。

此外，車(chē)抵貸平臺(tái)之間競(jìng)爭(zhēng)也異常激烈，部分借款人甚至現(xiàn)在抵押平臺(tái)借款，然后將汽車(chē)質(zhì)押給另一家平臺(tái)，兩家平臺(tái)的放款已超過(guò)車(chē)輛價(jià)值，這樣借款人到期不還款，抵貸平臺(tái)只能與質(zhì)押平臺(tái)“搶車(chē)”。然而，隨著監(jiān)管限定綜合借款利率，禁止暴力催收、強(qiáng)制拖車(chē)，車(chē)貸平臺(tái)的利潤(rùn)被大幅壓縮。

另一方面，運(yùn)營(yíng)成本如果高居不下，必然影響平臺(tái)整體經(jīng)營(yíng)。

新金融深度注意到，沃時(shí)貸的運(yùn)營(yíng)成本確實(shí)偏高。91天的標(biāo)預(yù)期年化利率12%（先息后本還款），12個(gè)月、24個(gè)月的標(biāo)預(yù)期年化收益率分別為15%（等額本息還款）、17%（等額本息還款），遠(yuǎn)高于網(wǎng)貸行業(yè)平均6%-11%的年化收益率。

運(yùn)營(yíng)成本增加。監(jiān)管政策公布后，銀行存管增加運(yùn)營(yíng)成本，監(jiān)管驗(yàn)收推遲，時(shí)間成本，合規(guī)費(fèi)用，以及合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法預(yù)估。

隨著監(jiān)管不斷加強(qiáng)，網(wǎng)貸平臺(tái)確實(shí)面臨合規(guī)壓力。其中銀行存管費(fèi)用至少幾十萬(wàn)，多則上百萬(wàn)元。辦理三級(jí)等保、增值電信業(yè)務(wù)許可證一般在10-30萬(wàn)元不等，合規(guī)意見(jiàn)書(shū)、財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告，均在50萬(wàn)元左右。

另一方面，資產(chǎn)端競(jìng)爭(zhēng)激烈，運(yùn)營(yíng)成本、資金成本將不下來(lái)，合規(guī)成本反而不斷增加，隨著備案再度延期，中小平臺(tái)確實(shí)很難堅(jiān)持。

經(jīng)營(yíng)慘淡，無(wú)人接盤(pán)？

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，沃時(shí)貸4月1日至5月1日期間，只有9天的資金凈流入，其余22天資金均為凈流出。

由此來(lái)看，沃時(shí)貸經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)慘淡并非一日之功。讓人意外的是，沃時(shí)貸作為江蘇最大的車(chē)貸平臺(tái)之一，竟在陷入困境之際找不到合適買(mǎi)方。

此外，從成交數(shù)據(jù)來(lái)看，沃時(shí)貸自2017年11月份以來(lái)，每月成交額也呈逐漸下滑趨勢(shì)。

由此來(lái)看，沃時(shí)貸業(yè)務(wù)慘淡并非主要受無(wú)法暴力催收的影響。事實(shí)上，早在今年年初，全國(guó)并未傳出有關(guān)暴力催收的掃黑行動(dòng)。

據(jù)一本財(cái)經(jīng)報(bào)道，1741家涉足車(chē)貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)中，859家平臺(tái)已經(jīng)倒閉。報(bào)道稱(chēng)，重人力、重線下模式的車(chē)貸平臺(tái)，隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，獲客難度增加，眾多平臺(tái)陷入困局。

兌付方案被指“耍流氓”

沃時(shí)貸在宣布停止運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，公布了三套兌付方案。

方案一、投資用戶的待收本金+可用余額全部轉(zhuǎn)為個(gè)人待收本金A，原有待收利息全部清零，所有待收本金A全部按2.75%的等額本息進(jìn)行計(jì)息，36個(gè)月完成兌付，投資人每月可提現(xiàn)一次。

其中，待收本金A大于5000元的，以2.75%的計(jì)息方式，采取等額本息還款，待收本金A小于5000元的，將按照VIP等級(jí)陸續(xù)開(kāi)放提現(xiàn)功能，可一次性提現(xiàn)退出。

看起來(lái)很復(fù)雜的方案，其實(shí)就是以前承諾的利息不給了，本金按照36個(gè)月兌付，這期間按照3年期存款基準(zhǔn)利率2.75%計(jì)算利息。待收本金5000元以下的可以一次性提現(xiàn)退出，5000元以上分36期兌付。

當(dāng)然，如果3年以后，沃時(shí)貸能如期兌付也算是有責(zé)任、有擔(dān)當(dāng)。關(guān)鍵是，新金融深度見(jiàn)過(guò)那么多兌付方案，分幾年兌付的好像沒(méi)有完成兌付的案例。事實(shí)上，如果真的誠(chéng)心兌付，應(yīng)該像美利金融一樣，宣布停止運(yùn)營(yíng)當(dāng)天就完成全部?jī)陡丁?/p>

方案二、公司提供線下2個(gè)門(mén)店的部分股權(quán)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)，投資人可用待收本金A轉(zhuǎn)化為門(mén)店股權(quán)，參與門(mén)店每月收益分成。

值得注意的是，沃時(shí)貸就是A輪1200萬(wàn)元融資就是由69位投資人完成的股權(quán)眾籌，善于玩股權(quán)投資的沃時(shí)貸這是要“故伎重演”？

2016年8月28日，沃時(shí)貸總經(jīng)理駱志堅(jiān)在B輪融資發(fā)布會(huì)上表示，截止目前，沃時(shí)貸線下共有14家門(mén)店，已成為蘇皖本土車(chē)貸領(lǐng)軍品牌。

由此來(lái)看，沃時(shí)貸至少也有10余家門(mén)店，為何在兌付方案中，只提供2家門(mén)店進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。另外，不同地區(qū)的門(mén)店顯然業(yè)務(wù)能力不同，估值自然也不近相同，難道這些全由沃時(shí)貸說(shuō)了算？

方案三、給予2018年6月上線，公司開(kāi)放方案一中36期債轉(zhuǎn)功能，急用錢(qián)的用戶可通過(guò)債轉(zhuǎn)方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

事實(shí)上，自從沃時(shí)貸宣布暫停線上運(yùn)營(yíng)那一刻起，還有哪位投資人會(huì)投資債轉(zhuǎn)標(biāo)呢？即便有人接盤(pán)，那投資人必然要割肉打折，否則但凡是個(gè)正常人都不會(huì)“自投羅網(wǎng)”。

有業(yè)內(nèi)人士表示，網(wǎng)貸平臺(tái)的清盤(pán)應(yīng)在監(jiān)管的監(jiān)督下進(jìn)行，對(duì)清盤(pán)的步驟、方式進(jìn)行說(shuō)明通報(bào)。并且平臺(tái)在清盤(pán)之前，要對(duì)自己的業(yè)務(wù)情況，標(biāo)的情況，逾期、壞賬等情況作出詳細(xì)的披露。